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投资市场中的鱼网与鱼钩

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发表于 2013-8-30 09:32:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
其实就是指所谓的分散投资风险。
现在我们来考虑一下分散投资带来的另一个主要好处:降低了决策过程中的准确度要求。
你可以把分散投资方法比做大面积撒网,然而单一的投资方法就好比用一个鱼钩钓鱼。
如果你选的位置正好合适,能够用鱼钩钓到鱼这还好。
如果那里有许多鱼,那么大面积撒网给你提供了更好的机会,而且成功的几率更大。

假设你是风险投资公司的股东 X,而且你分配了 10000000美元投资全新的绿色科技公司。如果你的 10000000美元全部投资到了合适的技术公司,那么你将赚到最多钱。然而,在大多数行业中,财富并不是平均分布的。某个公司通常赚取的利润最多,而第二个公司的利润就少了很多,经过该行业的第三或第四个公司之后,其他公司可能亏损。因此,如果 100O0000美元全部投资到一个公司,最好祈祷你的选择是正确的。

如果你是一个投资者,想在技术行业公司中投资,那么你可以选择其中一个公司,而且最终你可能成为最大的成功获利者,获得年利润率为 150%的收益;当然也有可能你选择的是利润率第二或第三的公司,最终你获得的利润相对较少。你选择的还有可能是其中的失败企业,那么你只能眼睁睁地看着自己的投资消失。那么,分散投资到底是如何发挥作用的呢?
关键因素不是避免损失,而是确保你的投资组合中拥有 A和B公司。如果 A公司 3年的年利润率都为 150%,那就意味着利润是投资额的 15倍。而对于 B公司,70%的年利润率将收回大约相当于原始投资额 5倍的利润。如果你把 10000000美元分散投资,在上面 10个公司中分别投资 1000000美元,那么你最终平均年利润率为 28%,平均利润相当于原始投资额的 2.1倍。因此,即使 5个公司的投资全军覆没,但是平均起来将获得极好的收益。

此外,大多数情况下,辨别一个想法不利或看出某个公司运营糟糕比选择一个成功的公司吏加容易。准确地选择成功的公司超复杂;你要比较多种策略所获得的相对利润,还要对某个你可能关注得不是非常密切的企业的团队管理能力进行评估。但是,只要你能够排除两个你认为将会破产的公司,那么你就能做得更好。你最终的利润可能不是 28%,而是 ⒚%。 做到这点并非取决于选择成功企业的能力,而是淘汰两个亏损的公司。如果你确实知道哪个公司将会盈利,那就没有必要进行分散投资了。如果你不知道,这就对你大有帮助。因此,当你没有太多选择最佳投资的专业技能时,分散投资就是一个不错的投资策略。不确定的程度越高,分散投资的帮助越大。

即使那些最老练的风险资本家也懂得分散投资的好处。他们中的许多人都不会仅投资单独的一个公司。依此而言,他们投资的其他公司将分享投资额,因此这些投资被共享从而导致了更大的分散。每个公司的投资机会是它们进行单独投资的2-s倍 。对大多数投资者来说,通过选择个别的股票来进行多种投资太麻烦了。庆幸的是,金融服务业创建了预打包的软件产品,这让分散投资变得轻松容易。投资某个共同基金是一个投资者进行轻松的分散投资而无须让投资过程变得非常复杂的一种方法。在大多数交易账户中,从共同基金中购买股份就同直接从某一个公司购买股份一样容易。

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